银河国际点击登录:中报行业前瞻之计算机行当,机械设备行当

随着半年报披露的悄然展开,发布业绩预告的公司持续增加。其中,机械设备行业己有近半数公司披露了业绩预告,而143已披露业绩快报的公司中,逾七成业绩环比一季度预增。机构研报指出,机械设备行业整体盈利能力持续复苏,有业绩支撑及预期的公司值得关注。

计算机行业:逾六公司中报同环比均预增

机械设备行业143家公司预告业绩逾七成预喜

近期发布业绩预告的公司持续增加。其中,计算机行业已有逾八成公司披露了业绩预告,而170家披露业绩快报的公司中,逾六成公司同环比均预增。机构研报指出,计算机行业同时实现业绩预增和业绩预盈的公司占比都处在较高水平,建议持续关注业绩预告中归母净利润实现扭亏为盈以及快速增长的公司。

虽然,A股上市公司2018年半年报披露大幕已经展开。不过,根据半年报预约披露时间表,3530家上市公司中仅133家公司在7月份公布半年报,占比仅3.77%。换言之,逾96%的公司要到8月份才披露半年报,不过随着半年报披露的展开,发布业绩预告的公司持续增加。

计算机行业逾八成公司发布业绩预告近七成预喜

据数据统计,截止7月12日,沪深两市一共有1482家公司披露了半年报业绩预告,占所有上市公司的41.98%。在行业方面,机械设备有143家公司披露了半年报业绩预告,占该行业所有312家公司的45.83%。这当中101家公司业绩预喜,占比达70.63%。具体来看,“预喜”的公司分别为“预增”40家,“略增”41家,“续盈”14家,“扭亏”6家。

随着半年报披露的展开,上市公司的业绩成为市场关注的焦点。发布业绩预告的公司也是持续增加。其中,计算机行业发布较多。据数据统计,截止7月15日,计算机行业有170家公司披露了,占行业的80.57%。其中,113家公司预喜,占比66.47%。具体来看,“预喜”的公司分别为:“预增”39家,“略增”49家,“续盈”12家,“扭亏”13家。

预增幅度方面,华东重机、吉艾科技、山东矿机、三丰智能、金盾股份、冀东装备和三晖电气这12家公司半年报的最大预增幅达到或超过300%。其中,华东重机最大预增幅达到了1465.00%(公司预计上半年实现净利润27218.08万元至30210.13万元,增长幅度为1310.00%至1465.00%)。

预增幅度方面,启明星辰、辰安科技、世纪瑞尔、丝路视觉、恒泰实达这9家公司半年报预增幅度超过300%。其中,启明星辰预增幅最大,公司预计2018年上半年净利润1500万元至2500万元,增长幅度为9629.86%-15983.10%。

预忧的公司中,“预减”公司12家,“续亏”公司3家,“首亏”公司8家,“略减”公司13家,需要警惕业绩风险。另有
“减亏”公司1家、“不确定”公司5家。而业绩大幅下滑公司方面,融捷股份、*ST天马、赛象科技这6家公司预告净利润同比下降超过100%。其中,下滑幅度最大的是融捷股份,公司预计2018年上半年净利润-1100万元至-800万元,,上年同期业绩为62.73万元,同比下降1853.55%至1375.31%。

预忧公司中,“预减”公司11家,“续亏”公司3家,“首亏”公司15家,“略减”公司15家,需要警惕业绩风险。另有
“减亏”公司7家、“不确定”公司3家。业绩大幅下滑公司方面,朗新科技、京天利、达华智能、万集科技、博思软件这11家公司预告净利润同比下降超过300%。其中,下滑幅度最大的是朗新科技,公司预计上半年实现净利润-8000万元至-7500万元,下降幅度为9014%至8457%。

赚钱能力上,机械设备行业上市公司中,台海核电、豪迈科技、中金环境、巨星科技和华东重机这9家公司上半年有望实现净利润达到或超过3亿元,其中台海核电预计上半年实现净利润净利润50000万元至60000万元最高。

实现净利润上,计算机行业上市公司中,捷成股份、鸿特科技、广电运通这6家公司预计上半年实现净利润超过3亿元。其中,预计实现净利润最高的捷成股份,公司预计净利润57000万元至64000万元,增长幅度为9.19%至22.60%。此外,千方科技、神州信息、华宇软件等33家公司预计实现净利润过1亿元。

逾七成公司环比预增

预亏的公司中,达华智能、神州泰岳这4家公司预计亏损超1亿元。最大亏损金额分别达到了2.34亿元、1.6亿元、1.37亿元和1.2亿元。此外,绿盟科技、南天信息、熙菱信息以及上述提到过的朗新科技预计最大亏损金额也超过5000万元。

143家已披露业绩预告的机械设备行业公司中,70.63%的预喜比例在所有行业中不算高,但二季度环比一季度的增幅却是比较高的。统计数据显示,有业绩预告幅度的133家机械设备行业公司中,94家公司实现业绩同环比增长,占比高达70.68%。

逾六成公司业绩预告“双增”

其中,冀东装备、英维克和苏试试验这4家公司环比增幅较大。预计业绩最大的环比增幅分别达到了2420.63%、2055.97%、1882.87%、1822.55%和1022.78%。这当中,业绩预告环比增幅最大的冀东装备,公司预计2018年上半年实现净利润1910万元-2150万元,按公司一季度82.04万元算,二季度实净利润环比增幅达2128.10%至2420.63%。

尽管已公布业绩预告的计算机行业公司中,
66.47%的预喜在所有行业中并不算高,但不少公司同比预增的同时,二季度环比一季度也有所预增。统计数据显示,已经发布半年报业绩预告的170家计算机行业公司中,有105家公司有望实现业绩同比及环比“双增”,占比达61.76%。

此外,和科达、双良节能、华铁股份、高澜股份、深冷股份、雪人股份、集智股份、

其中,42家公司预计年报净利润同比环比均有望实现达到或超过50%。而当中,辰安科技、恒泰实达、南洋股份、启明信息这7家公司2018年上半年预计实现净利润最大同比增幅及环比增幅均有望超过300%。

康跃科技、三晖电气这16家公司最大的环比增幅也超过了300%。

而仅从环比增幅来看,有58家公司二季度净利润环比一季度增幅超过100%。当中,

其实,机械设备行业盈利能力已显着修复。据国联证券研报,机械设备160只成份个股中,2017年,机械设备累计实现营业收入7187.02亿元,同比增长18.05%;实现归母净利润435.36亿元,同比增长61.33%。2018年一季度,机械设备累计实现营业收入1623.14亿元,同比增长21.18%,累计实现归母净利润92.77亿元,同比增长42.06%。

北部湾旅、英飞拓、中科信息、启明信息、飞天诚信、雄帝科技这12家公司二季度环比一季度幅度超过1000%。

市场人士分析表示,虽然目前已经公布半年报预告的公司仅是部分,但机械设备行业众多公司业绩环比增长明显,说明这个行业的经营在改善。随着上市公司半年报披露时间表的出炉,投资者对绩优股关注度的升温,机械设备行业公司有望随着市场企稳而走强。

环比增幅最大的是北部湾旅,公司预计2018年上半年实现净利润12500万元至13500万元,增长幅度为43%至55%,而公司一季度净利润为-212.80万元,按此算公司二季度实现净化润环比增幅达6073.96%-6543.88%。据介绍,上半年公司通过拓展智慧公安、雪亮工程业务,行业认知解决方案类业务量不断增加,业绩提升;同时北涠航线客运量稳步增长,拉动利润稳步提升。

两主线挖掘投资机会

平安证券最新研报表示;“基于对业绩预告的统计,我们发现业绩向好的上市公司占比66.0%,倾向于下降的比例为28.2%,与我们此前对2017
年报业绩的统计结果大体一致,表明上市公司整体增长状况平稳。其次,通过对业绩预告增速中值绝对值超过30%的高增长公司和盈利大幅下降公司进行分析,我们发现行业上市公司之间延续了业绩表现两级分化的趋势,并发现企业内生力量对高增长公司的业绩贡献正在加强。”

2018 年上半年A股市场熊冠全球,各大行业板块跌多涨少。据统计,在申万一级
28 个行业中,上半年仅休闲服务、医药生物、食品饮料3
个板块上涨。而机械设备行业下跌 22.98%,属于跌幅较大的板块。

信达证券15日发表的研报指出,从中期业绩预告的披露情况以及 1-5
月份全国软件和信息技术服务业的发展情况来看,行业盈利水平平稳增长。同时实现业绩预增和业绩预盈的公司占比都处在较高水平,大部分上市公司经营业绩表现良好。考虑到近期是公司中报的密集披露期,中报业绩表现会对公司市场表现产生较大影响,建议持续关注业绩预告中归母净利润实现扭亏为盈以及快速增长的公司。

展望下半年,国元证券研认为,机械设备行业下半年机会可从“科技创新+消费”的角度寻找,行业周期叠加公司经营周期、有业绩支撑及预期的公司值得关注。细分子行业来看,工业机器人、5G
产业链、半导体设备等可重点关注。

机构看好计算机板块表现

国海证券表示,考虑到机械设备行业整体盈利能力持续复苏,且行业估值水平持续下滑,继续维持行业的推荐评级。建议收缩战线,围绕“业绩+创新”聚焦五条主线:一是工业互联网板块、二是工业机器人板块、三是油服装备板块、四是通用设备板块、五是新消费板块。

今年以来,计算机板块表现出明显的结构性行情,云计算、医疗信息化等景气向上的子行业及对应优质龙头超额收益明显。展望下半年,机构分析认为在政策支持力度空前、细分行业景气回暖、估值回落等多重因素驱动下,下半年市场有望重燃科技激情。

从以往经验来看,机械设备行业由于具备工业品属性,其成长性往往伴随下游的产能扩张周期或是景气周期。国联证券建议,2018年下半年投资机会机械设备行业,可以从以下两条主线挖掘投资机会。

东吴证券研报称,经历5-6月的板块回调之后,目前计算机板块估值与持仓比例再次处于低位,板块具备反弹条件。考虑到重点公司中报维持较高增速,三季度将逐步出现估值切换,板块具备布局价值。从反弹角度看,可以优先考虑基本面没有出现负面因素但回调较多的超跌龙头,同时考虑中报有望超预期或者中报开始出现景气拐点的方向。

一、核心零部件进口替代迎拐点。《中国制造2025》工业强基工程中提到,支持优势企业开展政产学研用联合攻关,突破关键基础材料、核心基础零部件的工程化、产业化瓶颈。至2020年,40%核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障;至2025年,70%核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障,部分达到国际领先水平。2018年以来,以高端液压件、工业机器人用精密减速器等为代表的核心零部件供应商经过前期多年积累,产品逐步从小批量试生产向大批量供货迈进,进口替代步伐有望加速。

“中长期来看,科技强国政策将驱动计算机板块持续向上,锁定自主可控、实体经济互联网、人工智能等趋势性赛道,优选核心竞争力、成长性、市场空间、估值兼具的产业龙头,有望获得超额收益。”长江证券指出。

二、周期性板块业绩兑现持续性有望超预期。推荐子板块主要为工程机械行业等。2018年以来挖掘机销量数据持续超预期。截止至2018年前5个月,我国纳入统计口径的25家主机厂累计实现挖掘机销量10.59万台,同比增长60.2%,其中,国内市场增长57.7%,海外市场增长103.9%。除挖掘机以外,起重机、混凝土机械同样录得高增长。随着下游行业的持续回暖,工程机械主机厂财务结构更趋稳健,历史包袱逐渐出清背景下,利润修复弹性或将超市场预期。

对于计算机板块的具体布局,新时代证券表示:在整个A股存量资金博弈、增量资金流入较少的背景下,重点关注以下两条主线机会:一是偏产品型,有长期增长逻辑的大市值公司;二是业绩好,成长性确定的公司。

Leave a Comment.