新三板年报捷报频传,7家挂牌公司科创板上市申请获受理

科创板上市申请获受理的新三板公司已有7家,包括西部超导、金达莱、嘉元科技、江苏北人、联瑞新材、凌志软件、泰坦科技。从招股说明书看,这7家公司集中于新材料、高端设备、生态环境保护和治理等行业,2018年平均研发投入费用近3800万元。还有不少挂牌公司计划申报科创板上市,有的公司近期已完成上市辅导验收。

新三板年报捷报频传。全国股转公司近日公布338家新三板挂牌公司去年年年报分析数据,其中,297家实现盈利,占比88%;净利润同比翻番的有56家,净利润同比增幅超过50%的有115家,净利润总额超亿元的挂牌公司有26家。其中,一些挂牌公司在宣布启动IPO后表示计划科创板上市,而有部分已经处于辅导阶段的公司将拟上市板块变更为科创板。目前,超过20家挂牌公司明确公告拟科创板上市。

最新获受理的3家新三板公司业务方面各有特色。西部超导主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售;金达莱主营为客户提供新型水污染治理技术装备、水环境整体解决方案以及水污染治理项目运营;嘉元科技主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售。3家公司分别计划融资8亿元、10.09亿元、9.69亿元。

26家企业净利润超亿元科创板概念股业绩、股价双双创新高

上述科创板上市申请获受理的7家新三板公司,分属新材料、高端设备、生态环境保护和治理、软件和信息技术服务、计算机通信制造等行业,但均选择标准一申报上市,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

新三板公司延续前两月IPO热潮,4月1日至4月3日仅3天,八亿时空、国安达、中广影视3家公司公告正接受上市辅导。至此,新三板有426家公司处于上市辅导阶段。

科创板对申报企业在科研方面提出了较高要求。梳理上述7家公司披露的招股说明书,2018年研发费用最少的是联瑞新材,合计1055.55万元;最多的是西部超导,合计8865.48万元。7家公司2018年研发费用平均值为3799万元。从研发费用占当期营业收入比重看,上述7家公司2018年研发费用占营业收入比重均低于10%,平均值为5.25%。凌志软件2018年研发费用占营业收入比重最高,达9.15%;联瑞新材、嘉元科技、泰坦科技、江苏北人4家公司2018年研发费用占营业收入比重均在4%以内。

在科创板火热的环境下,宣布IPO难免受到市场的关注,尤其是属于科创行业的挂牌公司。已公布2018年年报的挂牌公司中,净利润超亿元的挂牌公司有26家。

从研发人员数量及占比看,凌志软件、西部超导、金达莱、泰坦科技4家公司研发人员超过100人,最少的联瑞新材仅36名研发人员,占员工总数的11.88%。凌志软件共拥有1562名研发人员,占员工总数的89.24%,其研发人员数量与占比明显超过其他6家公司。

其中,从事环保的金达莱2018年营业收入7.14亿元,比去年同期增长48%,实现净利润2.33亿元,比去年同期增长59%;从事沉淀法二氧化硅的研发、制造和销售的确成硅化2018年营业收入11.77亿元,比去年同期增长10%,实现净利润2.7亿元,比去年同期增长43%。

从经营业绩看,西部超导、嘉元科技2018年营业收入超过10亿元,西部超导、金达莱、嘉元科技2018年归属于母公司所有者的净利润超过1亿元。金达莱2018年实现归属于母公司所有者的净利润2.36亿元,在上述7家公司中位居第一。从毛利率情况看,2018年上述7家公司毛利率最高的是金达莱,达65.79%,其余6家公司2018年毛利率均低于50%。

另外,67%的企业去年利润实现同比增长。

自科创板上市准则公布以来,新三板公司计划申请在科创板上市队伍不断扩大。截至4月16日,先临三维、大力电工、赛特斯、慧云股份、天力锂能、现在股份等多家新三板公司宣布拟申请在科创板上市。

一些挂牌公司在宣布启动IPO后表示计划科创板上市,而有部分已经处于辅导阶段的公司将拟上市板块变更为科创板。目前,超过20家挂牌公司明确公告拟科创板上市。

天力锂能4月16日发布公告,因公司长期发展战略和业务发展需要,公司拟申请科创板上市并申请在全国股转系统终止挂牌,相关议案经股东大会审议通过。天力锂能主要从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。公司预计2018年实现归属于挂牌公司股东的净利润4079.49万元,同比下降22.99%。

这些科创板概念股包括江苏北人、大力电工、金达莱、赛特斯、久日新材、先临三维、现在股份、凌志软件、通宝光电、盛世大联、西部超导、嘉元科技、映翰通、慧云股份、天力锂能、惠尔明、泰坦科技、联瑞新材、驱动力等。

部分挂牌公司上市辅导已通过验收。4月15日,映翰通发布公告,在辅导下,公司已通过中国证监会北京监管局辅导验收。2017年8月11日,映翰通进入首次发行股票并在创业板上市的辅导期。资料显示,映翰通主要从事工业物联网技术的研发和应用,2018年实现归属于挂牌公司股东的净利润4654.6万元。

江苏北人是第一家获上交所受理的新三板公司,其科创板上市申请于4月4日获上交所问询。另外,泰坦科技4月3日公告,公司已经通过了上海证监局首次公开发行股票并在科创板上市辅导验收,离向上交所递交申请或已不远。

相比映翰通,赛特斯转战科创板经历更为复杂。2013年3月29日,赛特斯便开始接受IPO辅导,后因监管政策变化,赛特斯最终暂停此次上市计划;2015年7月22日,赛特斯挂牌新三板;2017年8月30日,赛特斯重启A股上市计划;2018年4月21日,全国股转公司与港交所签署合作备忘录,允许新三板公司在不摘牌情况下到港交所发行股票并上市。此后,赛特斯便计划以“新三板+H”方式登录港交所。2018年10月30日,公司港股招股书在港交所网站披露;科创板上市规则出台后,公司于2019年3月终止发行H股股票,并审议通过了在科创板上市的相关议案。

目前科创板上市申请获上交所受理的企业中,除了新三板公司江苏北人,还有贝斯达、苑东生物、紫晶存储等多家曾挂牌新三板的企业。

资料显示,赛特斯主要从事为电信运营商、广电系统、企业及家庭个人用户提供覆盖云、网、端的信息通信整体解决方案。2018年,公司预计实现归属于挂牌公司股东的净利润1.88亿元,同比增长16.61%。

在新三板市场,科创板概念股受到市场的追捧,凌志软件、先临三维等个股持续创出阶段新高。

凌志软件在3月初已经启动上涨行情,在公告启动IPO尤其是科创板上市意向后,该股再度启动上升走势。

挂牌企业商誉规模较低

据统计,目前新三板挂牌公司共有10361家,已经披露2018年年报的共有612家,其中存在商誉情况的有55家,计提商誉减值准备的公司仅11家,所占比例较小。

全国股转公司的数据也印证了这一点。上周五,全国股转公司发文称,新三板公司2018年半年报**有1075家公司的合并报表中存在商誉,占已披露2018年半年报挂牌公司总数的10.51%,低于A股市场。

从占净资产比重看,1075家挂牌公司商誉总额占其2018年半年度净资产总额的8.72%,其中有34家公司商誉金额占净资产比重超过50%。因此,新三板公司的商誉规模与覆盖率均不高。

数据显示,已经披露年报的新三板公司中,商誉金额在1000万元以下的有38家,金额过亿元的仅有2家,分别是神州优车与东星医疗。东星医疗的商誉金额为3亿元,占比为51.73%。

以伯朗特为例,其年报显示,截至2018年12月31日,伯朗特公司合并财务报表所示商誉项目账面原值为2294.90万元,商誉减值准备为0元。被投资单位名称或形成商誉的事项一栏显示的是华成工控,伯朗特持有该公司75%的股权。报告期内,华成工控实现的营业收入为1.02亿元,净利润为2766.27万元。

除了市场最关注的商誉减值外,全国股转公司还要求挂牌公司新增披露对外担保、资金占用、关联交易等重要事项。

同样以伯朗特年报为例,该公司披露了报告期内发生的日常性关联交易情况,如购买原材料、委托销售等,还披露了公司的关联方情况,如实控人配偶、参股股东配偶、董监高亲属参股公司等,严格按照全国股转公司要求规范了财务披露信息。

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